Capítulo 10 Propiedades De Opciones Sobre Acciones

Capítulo 10 Propiedades de Opciones de opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull 2012 1. Presentación sobre el tema: Capítulo 10 Propiedades de Opciones de opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. casco 2012 1. Presentación transcripción: 1 Capítulo 10 Propiedades de Opciones de opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. hull 2 ​​Opciones de Notación, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. hull c: llamado precio de la opción europea t: S0 Europea puso precio de la opción: S0: precio de hoy K: precio de ejercicio T: vida de la opción :: la volatilidad del precio de las acciones C: llamada de precio de la opción americana P: precio de la opción de venta americana ST: ST: cotización a opción de la madurez D: PV de los dividendos pagados durante la vida de la tasa libre de riesgo r opción para la madurez T con cont. comp. 3 Efecto de las variables sobre valoración de opciones (Tabla 10.1, página 215) de opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull 2012 Variable CPCP S0S0 K T. r D 3 4 American vs opciones europeas de opciones, futuros, y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull Una opción americana es un valor de al menos tanto como los correspondientes opción europea C C P P 5: Pide una oportunidad de arbitraje suponer que ¿hay una oportunidad de arbitraje opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull c 3 0 S 20 T 1 r 10 K 18 D 0 6 Límite inferior de opción de compra de Europa los precios No se Dividendos (ecuación 10.4, página 220) c S 0 Ke Opciones - rt, Futuros y Otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull 7 Puts: una oportunidad de arbitraje Supongamos que ¿hay una oportunidad de arbitraje de opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull p 1 0 S 37 T 0,5 r 5 K 40 D 0 8 Límite inferior de precios puestos europeos dividendos (Ecuación 10.5, página 221) p Ke - rt S 0 opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull 9 paridad Put-Call: No hay Dividendos en cuenta la después de 2 carteras: Cartera a: call europeas sobre bono cupón cero una acción que paga K en el tiempo T Cartera C: de venta europea sobre la acción de las opciones sobre acciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull 10 Valores de las carteras de opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull ST KS KS T T T KS KS KS T T 11 El Put-Call paridad Resultado (Ecuación 10.6, página 222) Ambos son la pena máxima (ST, K) al vencimiento de las opciones se debe, por tanto, un valor de la misma en la actualidad. Esto significa que c Ke-rt p S 0 opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull 12 Supongamos que ¿Cuáles son las posibilidades de arbitraje cuando p 2.25. p 1. opciones, futuros y otros derivados, 8ª edición, las oportunidades de arbitraje Derechos de autor John C. Hull c 3 0 S 31 T r 0,25 10 K 30 D 0 13 Límites para las opciones europeas o americanas de llamadas (dividendos) de opciones, futuros, y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull 14 límites para las opciones europeas y americanas put (dividendos) de opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull 15 El impacto de los dividendos en el Lower límites a la opción Los precios (ecuaciones 10.8 y 10.9, página 229) de opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull 16 Extensiones de paridad Put-Call opciones americanas D 0 S 0 0 K c D Ke rT p S 0 La ecuación p . 230 opciones americanas D 0 S 0 0 K D C D Ke rT p 0 C D Ke rT p S 0 Ecuación 10.10 p. 230 opciones americanas D 0 S 0 0 K D C D Ke rT titleExtensions p de opciones americanas-llamada puesta paridad D 0 S 0 0 K c D Ke rT p Ch10Hull Fund7eTestBank - 6. El precio de una llamada Europea. Prueba del Banco: Capítulo 10 Propiedades de Opciones de Acciones 1. ¿Cuál de los siguientes son siempre una relación positiva con el precio de una opción de compra europea con un stock (a) El precio de las acciones (b) El precio de ejercicio (c) (círculo tres) La el tiempo de expiración (d) la volatilidad (e) la tasa libre de riesgo (f) la magnitud de los dividendos previstos durante la vida de la opción 2. ¿Cuál es, al céntimo más cercano, es el límite inferior para el precio de una de dos opción de compra europea del año en una acción cuando el precio de las acciones es de 20, el precio de ejercicio es de 15, y la tasa de interés libre de riesgo con relación continua es 5 y no hay dividendos 3. ¿Cuál es la respuesta a la pregunta 2 si la opción está 4. ¿Cuál de América, al céntimo más cercano, es el límite inferior para el precio de una opción de venta europea de seis meses en una acción cuando el precio de las acciones es de 40, el precio de ejercicio es de 46 y la tasa de interés libre de riesgo con relación continua es 6 5. ¿Cuál es la respuesta a la pregunta 4 si la opción es americano Este es el final de la vista previa. Regístrese para acceder al resto del documento. texto sin formato de vista previa: 6. El precio de una opción de compra europea en una acción no pagan dividendos con un precio de ejercicio de 50 es 6. El precio de la acción es de 51 años, la tasa libre de riesgo compuesto en forma continua (todos los plazos) es de 6 y el tiempo de maduración es de un año. Lo que, al céntimo más próximo, es el precio de una opción de venta europea de un año en la acción con un precio de ejercicio de 50 7. ¿Cuál es la respuesta a la pregunta 6 si se espera un dividendo de 1 en seis meses 8. Una llamada y una opción de venta sobre una acción tiene el mismo precio de ejercicio y el tiempo de maduración. A las 10:00 horas en un día determinado, el precio de la llamada es de 3 y el precio de la venta es 4. En 10:01 noticia llega al mercado que no tiene ningún efecto sobre el precio de las acciones o de las tasas de interés, pero aumenta la volatilidad. Como resultado, el precio de los cambios de llamadas a 4,50. Lo que se puede esperar el precio de la opción de venta para cambiar a. Ver documento completo Haga clic para editar el documento detailsChapter 10 Propiedades de las opciones sobre acciones, opciones, futuros y otros derivados, 8ª Edición, John C. Hull Editorial: Prentice Hall ISBN-13: 978-0-13-216494-8 ISBN-10: 0-13-216494-9 Publicado el: 01/26/2011 copia Derecho de autor 2012 Propiedades ofStock OptionsIn este capítulo, nos fijamos en los factores que afectan los precios de opciones sobre acciones. El capítulo examina si las opciones americanas deben ejercerse antes de tiempo. Utilizamos un numberof diferentes argumentos de arbitraje para explorar las relaciones entre optionprices europeos, precios de las opciones americanas, y el precio de la acción subyacente. La más importante es la paridad ofthese relaciones putndashcall, que es una relación entre el precio de la opción aEuropean llamada, el precio de una opción de venta europea, y la subyacente de StockPrice. Se showsthat nunca es óptima para ejercer una opción de compra americana en un no-dividendo payingstock antes de la expiración optionrsquos, pero que bajo algunas circunstancias, el earlyexercise de una opción de venta americana en una acción de este tipo es óptimo. 10. Cuando hay aredividends, puede ser óptimo para ejercer cualquiera de las llamadas o pone temprano. El precio actual de las acciones, S02. 1 Factores que afectan OPCIÓN PRICESThere son seis los factores que afectan el precio de una opción sobre acciones: 1. El precio de ejercicio, K3. El tiempo de expiración, T4. La volatilidad del precio de las acciones, 5. Las figuras 10. La tasa de interés libre de riesgo, R6. Los dividendos que se espera que sean pagados. En esta sección, se considera lo que sucede con los precios de opciones cuando hay un cambio en Oneof estos factores, con todos los demás factores permanecen fijos. 1. Los resultados se summarizedin Tabla 10. 2 muestran como europea llamada y poner precios dependen de los primeros fivefactors en la situación en la que S0 frac14 50, K frac14 50, r frac14 5 por año, frac14 30 perannum, T frac14 1 año, y no hay dividendos. 1 y 10. En este caso, el precio de la llamada es de 7: 116and el precio de venta es de 4: 677. 21410C A P T E RSlideshare utiliza cookies para mejorar la funcionalidad y el rendimiento, y para ofrecerle publicidad relevante. Si continúa navegando por el sitio, usted acepta el uso de cookies en este sitio web. Ver las Condiciones de uso y política de privacidad. Slideshare utiliza cookies para mejorar la funcionalidad y el rendimiento, y para ofrecerle publicidad relevante. Si continúa navegando por el sitio, usted acepta el uso de cookies en este sitio web. Vea nuestra Política de Privacidad y Condiciones de uso para más detalles. Explora todos sus temas favoritos en la aplicación SlideShare Descargar la aplicación SlideShare guardar para más tarde incluso sin conexión Continuar el sitio móvil Subir Login Regístrese Doble toque para alejar el Capítulo 10 Compartir esta SlideShare LinkedIn Corporation copia 2016Options, futuros y otros derivados, 8ª Edición Descripción cerrar la brecha entre la teoría y la práctica. Diseñado para reducir la brecha entre la teoría y la práctica, este texto introductorio sobre los mercados de futuros y opciones es ideal para aquellos con un fondo limitado en matemáticas. La octava edición ha sido actualizada y improvedmdashfeaturing un nuevo capítulo sobre la titulización y la crisis de crédito, y una mayor discusión sobre la forma en precios de los productos se modelan y derivados de materias primas valoradas. Esto es sólo el libro, si desea que el libro / cd necesita pedir 0132777428 9780132777421 opciones, futuros y otros derivados, y DerivaGem CD paquete, 8 / e Kit / Paquete / ShrinkWrap Tabla de Contenido Capítulo 1. Introducción Capítulo 2. Mecánica Mercados de Futuros Capítulo 3. Uso de estrategias de cobertura de futuros Capítulo 4. Tasas de interés Capítulo 5. Determinación de precios y de futuros sobre tipos de interés Capítulo 6. Futuros Capítulo 7. Swaps Capítulo 8. la titulización y la crisis de crédito de 2007 Capítulo 9. Mecánica de Opciones mercados Capítulo 10. Propiedades de Opciones de Acciones Capítulo 11. Estrategias de negociación que involucran procesos de opciones Capítulo 12. Los árboles binomial Capítulo 13. Se Wiener y O rsquos Lema Capítulo 14. El Negro-Scholes-Merton Modelo Capítulo 15. Opciones de acciones de los empleados Capítulo 16. Opciones sobre índices bursátiles y divisas Capítulo 17. Opciones en Futuros Capítulo 18. griega Letras Capítulo 19. Procedimientos de volatilidad Smiles Capítulo 20. básico numéricos Capítulo 21. Valor en Riesgo Capítulo 22. Estimación de volatilidades y correlaciones Capítulo 23. Capítulo 24. Riesgo de crédito derivados de crédito 25. Opciones exóticas capítulo capítulo 26. Más sobre los modelos y procedimientos numéricos capítulo 27. Martingalas y medidas capítulo 28. Los derivados de tipo de interés: Los modelos estándar del mercado capítulo 29. convexidad, oportunidad y Quanto Ajustes capítulo 30. derivados de Tasa de interés: Modelos de Anote el corto Capítulo 31. derivados de Tasa de interés: HJM y LMM Capítulo 32. Swaps Revisited Capítulo 33. energía y materias primas de derivados Capítulo 34. real Options Capítulo 35. derivados contratiempos y lo que podemos aprender de ellos